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銀行的估價不可盡信

湯文亮

紀惠集團行政總裁

  最近睇報紙,除了樓價不斷創新高外,最奇怪的是那些物業銀行估價竟然比創新高價還要高,物業代理大條道理同打算買樓的人講,他們打算買入的物業雖然是創新高,但仍然低於市價,否則,銀行估價就不會高過成交價,買樓的人當然開心,但是他們不知道,現在銀行的估價可信性程度非常低,如果以此界定買入物業的價值是否合理,可能有所差誤,或者是空歡喜一場。

  有不少人懷疑我的說話,認為銀行的估價是太高不可信,什麼人估價才可信,他們記得在環球金融海嘯時,物業估價報告並不是由銀行做,而是由測量師做,當時我又鬼殺咁嘈,認為測量師估價太低,不能夠反映物業真正價值,今日又話銀行估價太高,即是無人可以定出一個合理估價,究竟怎樣做估價才最合理。

  我並不是說銀行的估價不準確,而是他們心不在焉,尤其是對一些高價物業,無論用什麼方法,最多都是可以借四成,一般來說只能夠借三成以下,無論銀行怎樣估,就算將物業高估兩成,所借出的款項仍未達到物業本身一半的價值,所以,就算估價進取一些,銀行都不會有風險,不過,就令到買樓的人非常開心,物業代理又可以對客戶說,樓價還有上升空間。

  我相信連銀行都唔知道他們的估價報告令樓價上升,關鍵就是現在銀行借得少,如果是九成按揭,估價就會保守很多,想銀行估足價都很艱難,就算是七成按揭,估價不足的個案相當多,其實,銀行是懂得保護自己,亦充份了解樓宇價值,估價亦只不過是緩衝地帶,銀行想做生意,就估高一些,唔想做,就估低一些,所以,見到銀行估價高亦毋需太開心,估價低亦不要太頹喪,這是銀行做生意的手法而已。

 
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1. Alan Pepper 2015-07-23 10:07:03

又一遍不負責任的報道:


上半年二手成交 99%獲利新高

荃中勁賺1.6倍 業界料獲利資金重投樓市

代理報告稱,上半年1.57萬宗二手買賣之中,99%業主賣樓獲利,創紀錄新高。荃灣中心平均獲利達1.6倍稱冠。業界料,獲利資金將重投物業市場,有利新盤及豪宅物業。

中原研究部報告指出,上半年二手市場錄1.57萬宗成交,當中1.55萬宗或98.7%屬於獲利,較2014年下半年上升0.3個百分點,屬於95年有紀錄以來新高,當中3月份及4月份更有逾99%成交屬於獲利盤。

據過往數據顯示,二手盤獲利比率在97年亦見97%,但其後樓價大跌,回落至10%至30%,直到近年樓價大升,甚至升穿97年高位,令市場上「蟹貨」絕迹,在2011年連續多年獲利比率高見9成。

逾74%個案 獲利超5成

除了獲利個案持續增加外,業主的獲利幅度亦有所增長。上半年獲利個案之中,約74.5%屬於獲利超5成以上,較去年同期增9個百分點,部分反映過去一年樓價升幅加快。

當中老牌藍籌屋苑的獲利情況更為驚人,10個獲利宗數最多的屋苑之中,6個平均獲利幅度超過一倍,以近年升幅跑贏大市的細價樓屋苑尤為明顯,荃灣中心平均每宗獲利近1.6倍;而天水圍嘉湖山莊獲利幅度亦達1.3倍。

值得一提的是,過去數年政府推「辣招」令二手交投回落,同時令樓價乾升。例如2010年及2012年推出雙倍印花稅,市場短炒買賣絕迹,除了導致成交大跌外,二手盤源減少推高樓價;而投資者亦被迫持有更長年期,在樓價持續上升下,每宗個案的獲利幅度亦有所提升。

樓價上升製造財富效應,小業主沽樓變現後,部分將資金重投樓市作換樓之需,透過銀行按揭將資金槓桿式推高樓價。中原地產研究部高級聯席董事黃良昇指,這情況將有利換樓及新盤市場。

東涌藍天海岸 呎價12680破頂

盡管樓價不斷升,惟近日二手細單位造價屢創新高,其中東涌藍天海岸受東環II即將推售刺激,連錄兩宗1房單位成交。其中5座極高層G室,實用面積388平方呎,剛以492萬元沽出,屬屋苑1房造價新高,實用呎價12,680元,創全屋苑新高。原業主於2004年4月以約176.8萬元買入,帳面賺315.2萬元,持貨逾11年升值近1.8倍。

藍天海岸另一成交為3座高層F室,實用面積388平方呎,以470萬元易手。原業主於2003年以約125萬元購入單位,持貨12年期內升值2.8倍。

至於有「97蟹貨」之稱深井浪翠園,兩房造價再升破500萬元大關,利嘉閣地產首席聯席董事姚頌溏指,屋苑4期12座高層C室,海景兩房實用面積495平方呎,成交價506萬元,呎價10,222元,較原業主93年買入價211.3萬元,高出294.7萬元或1.4倍。

事實上只計單位呎價,已接近浪翠園97年7月高位,根據EPRC經濟地產庫資料顯示,按月屋苑平均呎價為10,295元,另97年2房紀錄價逾600萬元。

撰文:余敏欽、黎煥成

2. 丸子 2015-07-23 10:12:49
Thanks for sharing!
3. 地盤佬 2015-07-23 11:32:27
啱啱發覺博士專欄名改左做敢說亮話,呢個名改得好,支持博士繼續敢言。
4. 按 居 2015-07-23 11:37:07
金管抽查銀行審批頻密及空前嚴格,銀行可做生意空間收窄再收窄,風險與生意之間,已嚴重失衡。
5. 路人甲 2015-07-23 11:42:16


97年大冧之前, 同現在都一樣, D人買唔起巿區又或者嫌貴, 結果入晒去屯門等偏遠地方.

今天是15年, 會不會歷史重演?

人們都走入天水圍,元朗, 屯門等地入貨.........
一樣係由買樓轉做買車位....... 
6. Carson 2015-07-23 13:09:17
樓市飛升造成一個現象, 就係同一個價位有優質盤亦有垃圾盤, 潮退時自然會見真章。位置偏遠, 交通不便但又市區呎價嗰啲好高危。
7. Oscar Lam 2015-07-23 14:37:39
上星期和一家中資銀行的分行经理吹水,他們現在不太想做按揭生意,除了息差低,只有一厘多外,還要應付金管局種種嚴格的要求。

反而他們現在正全力開拓保險產品生意,找到生意後就交给中資保險公司,他們只收佣金,風險則交给保險公司,可以說是無本生意。
8. 引刀一快 2015-07-23 15:31:46
To 5樓 路人甲兄

1997-2000年大陸經濟唔好,依家都係。
9. 奇妙 2015-07-24 01:37:06
Alan Pepper前輩,有空可否明示該文不負責任之處,謝謝。
10. 奇妙 2015-07-24 01:40:04
多謝湯先生分享經驗。本文已收錄。
11. 引刀一快 2015-07-24 05:08:41
To 9樓 奇妙兄

呢篇文章,我點睇都覺得係氹人趁高出貨。