一年前，在政府推出終極打擊炒樓措施前，銀行已經不大願意借錢給買樓人仕。適逢政府要求，便來一個順水推舟，減少按揭業務，難道銀行不願意做生意，非也，因為他們有更安全，收益更高的渠道，所以按揭這些豬頭骨生意，不做也罷。

　　與此同時，不少在國內有物業的朋友收到當地銀行來電，是否願意以國內物業擔保，在香港提取款項，這亦是著名內保外貸，當客戶在港提取貸款後，國內銀行又可以提供倍高於香港的貸款息率，誘使客戶在借得的款項回國內做定存。在國內利息高，人民幣有升值的潛力下，這是一條穩賺的渠道亦有不少人循這個方法賺了不少錢。

　　如果是這樣完結還好，原來有很多人將款項匯回國內做定存，再以該筆定存作擔保，再做一次內保外貸，香港銀行見有國內銀行擔保，甚至是香港銀行國內總行擔保，風險系數是「零」，所以不斷借出貸款，並實無論借了多少次，只有第一次才真正有抵押品，其他全部是香港銀行送到國內的資金作擔保。結果是香港花花碌碌的銀紙送往國內，而一張張信用狀，承兌匯票甚至只是一封公函，送回香港銀行，令致香港銀行的貸存比率日益變壞，終於要金管局出手干預。幸好，這些內保外貸的合約大多數屬一年期以內，現在應該陸陸續續將款項匯回香港，銀行終於可以鬆一口氣。

　　雖然說用「孔明借箭」來形容內保外貸並不是很貼切，不過，的確是香港銀行未明白國內擔保品來源，原來只是自己擔保自己，而源源不絕的借款慢慢地將香港存款淘空。幸好，國內減存款準備金，對舒緩資本運回本港的壓力有所幫助，或者，國家有見及此，這是政策之一。

　　當香港資金回調，銀行亦會重新關注按揭業務，雖然如此，超低息高按揭的政策應不會再出現，樓市雖然沒有能力上升，但大跌的可能性亦不大，我相信這亦是合乎政府的房屋政策。在去年，政府推出打擊炒樓措施，最初的確是希望樓價下跌2-30%，讓未能置業的人有機會置業，但經過整年打壓，樓價比最初推出打擊炒樓措施時尚有8%升幅，比最高峰時亦只不過下跌4%，這不能說打擊炒樓措施沒有效用，只不過樓市的確是以現在水平為合理水平，要樓價下跌，一定要出一些行政的措施來干預。但最擔心的是當新的干預樓市措施推出後，樓市一蹶不振，向下急速下跌5成以上，這對香港經濟，民生影響力之大。2003年之慘況，不少人仍歷歷在目，事件重演，今次所受的創傷一定比以往更大，誰敢再推出新政策。

　　若果北水能夠順順利利回調香港，首經利用這渠道而賺取利潤的人，實在是「執番身彩」。畢竟，以存摺作抵押，在香港是不可行，亦不是不合法，國內就不知道，願資金早日回歸香港。