都是金融產品惹的禍
2013月6月12日
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| 在上一篇我說過，供應不足是樓價飈升的元兇，而利息低迷是幫兇，而點解銀行願意以低息放貸給那些持有物業的人，而銀行家又不是不知道，他們就算要求那些按揭客戶付高些少利息，他們亦非常樂意，又點解銀行家肯如此錦上添花，送錢給那些業主，或者是物業投資者，說到底，銀行都是為了自己利潤，才迫不得己肯低息貸款，不過，到後來，演變成兩敗俱傷，這點實在有違銀行原意，亦有點始料不及。
或者會有網友覺得我寫這個題目是明日黃花，已經過時，倒不如寫一點新鮮的事，而我則認為應該從歷史中吸取教訓，避免再受損失，亦未嘗不可。一向以來，銀行對個人，個體客戶，都不願意批出H按，由其是H+0.7%按揭，但無奈敵不過發行金融產品公司的銀彈政策，積極聳容自己客戶買入那些高回報率的金融產品，老實說，當時，若果問任何一個銀行家那些金融產品的高回報是怎樣得來，沒有一個銀行家可以回答得清清楚楚，不過，他們會強調那些金融產品是由那些有3A評級的機構發行，是不用擔心。 由於金融產品的發行機構真的覆行合約，銀行在推銷那些金融產品亦獲得不少佣金，而那些收入是沒有風險，又不需要動用資金，差不多是無本生意，不過，銀行很快便發覺客戶的現金不足夠，少了很多客戶購買那些金融產品，於是打那些有物業按揭的客戶主意，將他們的按揭貸款金額提高，同時降低他們的息率，就算明知他們只是個人或者個體客戶，銀行都給予他們的按揭可以以H+計算，吸引他們用貸款購買金融產品的時候，銀行可以獲得更大利潤，久而久之，H按變成主流，最誇張的時候有超過92%的按揭客戶採用H按，由於H按利息低，錯誤地反映香港的物業價值偏低，回報偏高，最後做成資產價格上升，樓價上升，導至政府要出招打壓樓價，我婉婉轉轉講當時銀行怎麼會批出了那麼多H按，那個樓價飈升幫兇，說穿了，都是金融產品惹的禍。 可幸的是香港人始終對那些金融產品有介心，所以金融海嘯來臨，香港人整體損失不大，若果相比歐美其他國家所受損失，甚至可以說是輕微，不過，至此之後，銀行亦減少了H按貸款，同時將H按貸款利率提高，使H按及P按，兩者分別不大，實則要付的利息亦比以前增加了不少，故此，採用P按的客戶逐漸增多，其實是一件好事，因為一般市民並不明白H按風險，而H按有甚麼風險，這又是另一個故事。 |