今日的文章雖然是假設，但很多時真理就是從假設得來。

　　匯豐高調加息，除中銀聊表心意外，其他銀行尚未跟隨。雖然金管局希望銀行的按揭貸款減少，但是按揭乃銀行各項業務中最穩當，與客戶維持最持久關係的業務，當中衍生出來的其他業務及利潤亦相當廣泛，並不能單以低息說按揭。否則，有以偏概全之感。

　　匯豐獨佔了幾個月按揭榜首位置，可能已經有點飽，故此讓位給予其他銀行，主要是中銀做做一哥，中銀亦卻之不恭，在投桃報李下，輕微調升按揭利率0.2%，下一個月的按揭榜首寶座，亦應該由中銀來坐。

　　今年不是關鍵的一年，香港銀行有不少資金以中保港貸形式調往國內，估計在明年開始，根據合約便會陸陸續續調回本港，屆時銀根將會稍鬆，在各銀行的競爭下，減息潮又會開始。匯豐今次高調加息，實則上給予他日減息多些空間而已。情況一若一些百貨公司，在大減價前將原價目表調高，到減價時給予客戶更大折扣，客戶在心理上會開心一點，實際付出的利息是沒有改變，甚至可能有多冇少。

　　忖測銀行將會在明年開始減息，亦只不過是我個人的想法。但銀行業務，最大的問題是壞帳。在2000年時，銀行收回不少物業，變成所謂「銀主盤」，劈價出售。換句話說，銀行是承受了很多壞帳，以按揭利息之低微，承受如此大額的壞帳，簡直不合邏輯，所以有一段時間銀行對按揭業務敬而遠之。

　　從2003年開始，樓市只有上升一途，就算期間略有波幅，亦不至於影響市民放棄供款，放棄物業，就算在2008年，不少市民受金融產品所累，損失甚多，但樓價不跌，在與銀行協商下亦能過渡難關。試想想，若果當時樓價如一眾測量師所說，大幅下跌3成至5成，不少物業又會變成銀主盤，不但重蹈2003年時的覆轍，要復甦，亦要相當長時間。

　　樓價不跌，銀行沒有壞帳，按揭便是一門最穩健的生意，賺錢雖然不多，但勝在銀碼大，年期長，好比一間OEM工廠接獲一張長單，雖然賺錢不多，但揹起工廠皮費。所以銀行並不是視按揭如雞肋，反之，銀行家知道，這是生意之源，生意之本。

　　雖然由現在到年尾是銀根最緊張的時候，匯豐加息亦是反映市場真實情況，但估計追隨加息的銀行不會太多。匯豐在過去大半年已經從市場吸納足夠按揭生意，由於法例所限，能夠投放在按揭業務的金錢實在不多，故此高調加息，希望其他銀行跟隨，以後，將按揭利息釐訂在一個較高位置，大家的盈利，自不然會多些，何樂而不為。

　　有所為，有所不為，高調加息，高調裁員，在生意角度來看，開源節流是做到了，但在人道立場，二者取其一比較令人接受。不過，勵精圖治，銳意改革，始終對匯豐本身業務有不能否定的良好影響。人道立場，生意角度，二者有時大部份時間都不能共存，因為所有成功CEO的本心，都是以公司為首，否則，亦會被董事局請辭。大家對王冬勝先生應否寄予同情之心？