晚上讀回應，發覺幾位網友討論Hibor，楊兄被人圍攻，但仍奮戰，那種拗橫折曲的辯駁，任何人都要讓他幾分。不過，他的精神，仍然是值得敬佩，奈何對討論之事不大熟識，這樣就神仙難救。

　　有網友叫我寫一篇關於Hibor，絕對無難度，況且我以前亦寫過，只要將它找出來，加條碼，一按，便可以了解。誰知道我找了半小時亦找不出來，雖然在網上我放了超過1,000篇文章，但衰在我懶有文化氣息，那些題目不時用上無厘頭句字，甚麼「天若有情天亦老」等，好似過年時在酒樓點菜，都不知內容是甚麼，如何找它出來？於是，把心一橫，再寫一篇。

　　Hibor，一般譯作同業拆息，真正的意思是香港銀行同業拆借息率。Hibor主要功用究竟是甚麼？而Hibor既然是同業拆息，又為甚麼會流落一般按揭市場？樓價飈升，Hibor亦為元兇之一，你是否知道？

　　幾十年前的銀行業，門口高狗又大，作肯借錢俾你已經是天大面子，息口當然是P+，Hibor休想。而銀行對於Hibor，早已心連心，閒等人當然攻不破。不過，心連心始終敵不過船堅炮利的大英、大美帝國。今日，人人都嘈，美國印銀紙來香港買資產，當日，美國銀行連銀紙也懶得印，只是帶了一張L/C，港稱信用狀，便到香港開舖設分行，相比之下，今日用銀紙買資產已經相當有良心。

　　美國銀行利用L/C向香港銀行借錢，利息當然是以同業拆息計算。回想起來，香港那些銀行真蠢，又要開分行，又要請職員，收到的存款又唔敢借出街，最後以同業拆息借給了那些外資銀行。當時，Hibor利息大約3%p.a.，年期由隔夜至12個月。

　　美國人收到那些錢之後，當然是要貸出去，但他們又不希望做那些細眉細眼的按揭生意，雖然利息可達10%，但他們又要多請職員，多設分行，成本不輕，於是他們集中貸款給一些有信用的公司。當時有一日，我被一間美資銀行召見，他們說貸款2,000萬給我，利息是Hibor + 2%，大約是5%，而正常是月息8厘33，即是年息10%。我嚇得，或者開心到不知如何是好，該名銀行主管誤會我嫌息口太高，於是說﹕Hibor + 1.5%好了，冇得再低。於是Hibor這隻堂前燕，就這樣飛入尋常百姓家。

　　不過，一般來說，普通住宅按揭或中小企是很難取得Hibor，但因緣際遇，現在全港市民都可以選擇Hibor。話說金融海嘯前，美資銀行以高佣推銷他們的高息金融產品，香港銀行有見及此，鼓勵客戶加大按揭用作購買那些高息金融產品，但由於按揭借貸利息當時大約是2.5%至3%，吸引力不算大，於是有銀行向那些客戶批出Hibor按揭，利息並加以上限，令致那些客戶大膽借貸，用作購買那些高息產品，而銀行每年從金融產品的發行收取佣金，足以彌補利息損失。若果不是海嘯，到今天，那些購買金融產品的人個個都獲利不菲。不過，事與願違，一場浩劫，不少人的身家不見了一大截。此時，雖然沒有金融產品發行機構回贈，銀行亦不好意思將客戶的H按改為P按，引致全城皆採用H按，最高的時候大約有92%。嚴格來說，H按在H+1%以下，銀行基本上是沒有利潤可言，但生意始終要做。所以，銀行採取自然流失法，新做的按揭已經沒有H+1%以下，最少亦要2%。

　　由於H按令致按揭利息長期低於1%水平，物業受到低息環境不斷上升。當然這亦只是原因之一，不過，我始終認為，銀行若果不是心急推銷金融產品，而將H按這件鎮山之寶推出市場，樓價將會因為P按利息比H按高出兩倍而有所收歛。現在，銀行要取消H按亦不大可能。因為尚有20多萬戶仍然用H按，貿貿然取消可能會引致法律糾紛，多一事，不如少一事。採用自然流失，十年八載後，那些H + 1%以下的按揭將會消失。

　　樓宇供應減少其中一個原因就是採取H按物業的市民，不會輕易出售H按物業，他們知道，重新再做按揭將會昂貴得多，供應減少自不然就是令致樓價上升。因因果果，我越說越糊塗，不說了。